Fundusz hedgingowy jest jednym z rodzaj贸w funduszy inwestycyjnych, najcz臋艣ciej przybieraj膮cym form臋 sp贸艂ki prawa handlowego.

Pierwszym podmiotem tego typu by艂 fundusz w formie sp贸艂ki cywilnej utworzony przez Alfreda Winslowa Jonesa w 1949 r. Fundusz ten zajmowa艂 kr贸tk膮 jak i d艂ug膮 pozycj臋, pos艂uguj膮c si臋 w ten spos贸b d藕wigni膮 finansow膮. Dzi臋ki temu niwelowa艂 ryzyko zwi膮zane z wahaniami rynku akcji. Dzisiejsze fundusze hedgingowe, r贸wnie偶 stosuj膮c d藕wigni臋 finansow膮, zajmuj膮 d艂ugie jak i kr贸tkie pozycje, zarz膮dzaj膮c dost臋pnymi w ofertach publicznych portfelami papier贸w warto艣ciowych oraz instrumentami pochodnymi opartymi na tych papierach.

Fundusze hedgingowe posiadaj膮 inwestycje w wiele instrument贸w finansowych, kt贸re zazwyczaj nie s膮 zale偶ne od koniunktury rynkowej. Stosuj膮c d藕wigni臋 finansow膮 s膮 w stanie zagwarantowa膰 wysokie stopy zwrotu, jednak r贸wnocze艣nie, inwestorzy s膮 nara偶eni na wysokie ryzyko straty.

 


Co wyr贸偶nia fundusz hedgingowy?

Fundusz hedgingowy przede wszystkim cechuje si臋 nieograniczon膮 stop膮 wzrostu, kt贸ra osi膮gana jest niezale偶nie od panuj膮cej sytuacji na rynku finansowym. Dodatkowo, polityka inwestycyjna funduszu jest bardzo elastyczna. Mog膮 one tworzy膰 narz臋dzia pomocne w realizacji danej strategii, jednak nie maj膮 obowi膮zku z nich korzysta膰. Fundusze hedgingowe, przyjmuj膮 tak偶e r贸偶norodne formy prawne np. form臋 sp贸艂ki z ograniczon膮 odpowiedzialno艣ci膮 b膮d藕 sp贸艂ki komandytowej. Warto r贸wnie偶 zaznaczy膰, 偶e tego typu fundusze cechuj膮 si臋 ograniczon膮 p艂ynno艣ci膮, pojemno艣ci膮 oraz przejrzysto艣ci. Maj膮 one wysokie bariery zar贸wno wej艣cia jak i wyj艣cia. Ponadto fundusze posiadaj膮 okre艣lony limit aktyw贸w 鈥 w momencie przekroczenia limitu, fundusz zostaje zamkni臋ty. Co wa偶ne, cz臋sto ze wzgl臋du na miejsce ich rejestracji, fundusze nie maj膮 obowi膮zku ujawniania swoich wynik贸w inwestycyjnych.

 


Wysokie ryzyko zysku czy straty?

Fundusze hedgingowe posiadaj膮 zr贸偶nicowanie warto艣ci swoich przychod贸w. Niekt贸re z nich osi膮gaj膮 miliardowe zyski, podczas gdy, niekt贸re mog膮 walczy膰 z bankructwem. Sytuacja ta, spowodowana jest przybieraniem r贸偶nych strategii finansowych przez poszczeg贸lne sp贸艂ki. Inwestuj膮c w fundusz tego rodzaju, nale偶y posiada膰 艣wiadomo艣膰 o wysokim ryzyku zwi膮zanym z utrat膮 zainwestowanego kapita艂u. Dlatego te偶, najlepiej aby inwestowane 艣rodki nie przekracza艂y oko艂o 10-15 % ca艂o艣ci maj膮tku inwestora. Dodatkowo do艂膮czenie do fundusz hedgingowego nie jest takie 艂atwe, poniewa偶 cz臋sto wymaga wk艂adu w wysoko艣ci minimum 1 mln dolar贸w.